生物医药行业的一大新兴市场——拉丁美洲

2020年，一场所有人始料未及的健康危机席卷全球。尽管如今新冠疫情已经缓和许多，其影响仍将持续更久。生物医药行业的繁盛就是其中不可忽略的一环。本文将聚焦拉丁美洲这一新兴市场来阐述其生物医药市场的巨大潜力。

生物医药产业链一角

拉美生物医药市场发展的客观条件

拉美人口加速老龄化，推动生物医药行业繁荣。拉美65岁及以上人群占比从2004年的6.1%增长到了2019年的8.7%（如图一）。由于老年人对医疗资源需求更大，拉美近十年来的医疗健康支出相应地增长了33.6%，医疗支出占拉美国家GDP的比例也从6.7%（2004年）增加到了8.0%（2019年）（如图二）。尽管医疗健康支出涨势迅速，拉美生物医药市场仍然只占全球市场的4%，远小于其占世界人口的比例8%。拉美生物医药市场仍有巨大增长空间。

图一：拉美人口结构（2004-2009/百万人）（数据来源：世界银行，2022）

图二：拉美医疗健康支出及GDP占比变化（2004-2009）（数据来源：世界银行，2022）

政府在生物医药市场的发展中也起着重要且积极的作用。在拉美的医疗健康支出中，近15年政府支出复合增长率达到了5.1%，显著高于个人支出增长率（3.8%），且在2019年，政府支出总额超过个人支出部分（如图三）。考虑到目前拉美政府支出比例仍然低于世界平均水平，因此政府支出部分的稳定快速增长预计仍将持续。另外，此外，拉美主要经济体普遍具有较强的国家卫生保障能力，为其生物医药市场有序发展提供了基础。霍普金斯大学健康安全中心、核威胁组织和经济学人智库2021年制作的一份对全球195个国家的卫生安全能力的评估报告中指出，拉美主要经济强国和世界平均水平相比，其卫生系统更加健全充沛（如图四）。这也将有利于生物医药产业的发展。

图三：拉美医疗健康支出（2014-2019，国际元）（数据来源：世界银行，2022）

图四：2021年拉美主要国家卫生安全保障指数（数据来源：霍普金斯大学健康安全中心、核威胁组织和经济学人智库，2022）

与此同时，政治因素不可避免地在一些方面制约生物医药产业的发展。拉美一些国家的反商业议案主张国有化和加强本国政府对产业的调控，导致外国资本或多或少地放缓或停止对这些国家市场的投资，生物医药产业也不能幸免。另外，出于对本国国民负担医疗服务能力的考虑，针对药品的价格调控也是常见的一项举措。举例来说，在繁复严格的价格调控措施下，同一药物在巴西的价格显著低于美国。然而从行业角度来看，这一利民措施压缩了单位药物的盈利空间，不利于生物医药市场的繁荣。最后，社会动荡往往对医药产业造成负面影响。智利2019年10月到2022年期间爆发的一系列全国性示威活动和暴动，使得其生物医药市场的复合增长率从2015-2018年的8%降到了2018-2021年的4%。

拉美生物医药市场的现况

细分到国家来看，2020年的数据显示巴西、墨西哥、阿根廷、哥伦比亚四国占拉美医药市场销售额83%，其中巴西一国占了整个拉美市场的41%。这四国不仅是拉美人口大国，也有超过拉美平均值的人均医药消费。

图五：2020年拉美各国医药市场销售额百分比（数据来源：ALIFAR，2020）

图六：2021年拉美各国人口占比（数据来源：世界银行，2022）

从产品层面来看，我们可以根据是否需要处方购买、原创性和药品原材料把药品做如图七所示的分类。从图八可以看出，拉美五大经济体（巴西、墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、智利）生物医药市场中占比最大的是原创药（53%），复合增长率最快的是仿制药（4.7%）。

图七：药品分类

图八：拉美五大中经济体中不同种类药物销售额（2018-2021，十亿美元）（数据来源：Fitch Solutions，2022）

处方药（包括原创药和仿制药）有着巨大的发展潜力。拉美五大经济体中，处方药市占比均超过80%，且除智利外，原创药市场均大于仿制药（如图九）。市场需求是主要推手。前文提到的老龄化趋势导致心血管疾病、癌症和阿尔兹海默症等“老年病”影响人群越来越多，再加上不健康的现代化生活方式助长了糖尿病的发生，这四种疾病影响了50%的拉美人口。相应地，这四种疾病相关药物占到了2022年拉美市场份额的49%。

图九：2021年拉美主要经济体不同种类药物市占比（数据来源：Fitch Solutions，2022）

拉美各国市场竞争结构迥异

受政策影响，各国生物医药产业市场竞争格局差距较大。阿根廷和墨西哥市场较为集中，CR10达52%。巴西和哥伦比亚市场相对分散。除此之外，巴西和阿根廷市占比前十的医药公司中本土企业分别占6席和8席，但哥伦比亚和墨西哥分别只有1和2家本土企业挤进前十。这从一个侧面说明了阿根廷和巴西可能对外资企业有更为严格的入市壁垒。

图十：2020年巴西、墨西哥、阿根廷和哥伦比亚市场份额前十企业及其市占比（数据来源：CILFA，2022；Interfarma，2020；Superintendencia de Industria y Comercio，2021；Expansión，2022）

不难看出，拉美作为生物医药行业的新兴市场具有巨大的发展空间，同时也有着一定的局限性。但是瑕不掩瑜，拉美在接下来的几年内仍将是药企开拓新市场的上佳选择。

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参考来源：

• World Bank. (2022). Population - Latin America & Caribbean. https://data.worldbank.org/indicator/

• World Bank. (2022). Health expenditure per capita, PPP (current international $) - Latin America & Caribbean. https://data.worldbank.org/indicator/

• World Bank. (2022). Current health expenditure (% of GDP) - Latin America & Caribbean. https://data.worldbank.org/indicator/

• NTI, Johns Hopkins Center for Health Security, and Economist Impact. (2021). Advancing collective action and accountability amid global crisis. https://www.ghsindex.org/

• CILFA. (2022). La industria farmacéutica Argentina. https://cilfa.org.ar/wp1/wp-content/uploads/2021/07/Presentacion-institucional-CILFA-2021.pdf

• Fitch Solutions. (2022). Latin America Pharmaceuticals & Healthcare Report - Q4 2022. https://www.fitchsolutions.com/

• Interfarma. (2020). Guide 2020 INTERFARMA. https://www.interfarma.org.br/public/files/biblioteca/interfarma-5C-s-2019-guide-interfarma1.pdf

• Expansión. (2022). Las 500 empresas más importantes de México. https://expansion.mx/revista-digital-junio-2022

• Superintendencia de Industria y Comercio. (2021). Estudio del sector farmacéutico en Colombia. https://www.sic.gov.co/sites/default/files/documentos/032021/ES-Sector-Farmaceutico-en-Colombia.pdf